En 2025, el mercado de bonos en Argentina se presenta como una alternativa atractiva tanto para quienes buscan obtener rentabilidad en dólares como para quienes quieren protegerse de la inflación con bonos en pesos. Con un contexto de dólar estable y tasas en descenso, algunos bonos han comenzado a valorizarse, y hay opciones que aún presentan precios atractivos. En esta guía, analizamos cuáles son los bonos más recomendados por especialistas y cómo invertir en ellos.
Para entender cómo funcionan estos instrumentos dentro del mercado bursátil local, podés leer nuestra guía sobre inversiones en la Bolsa argentina.
1. Bonos soberanos en dólares: opciones para inversores que buscan renta en moneda dura
Los bonos en dólares son títulos de deuda emitidos por el Estado argentino que pagan intereses y capital en moneda extranjera. Son elegidos por quienes buscan asegurar ingresos en dólares o diversificar su cartera con renta fija. Actualmente, los más recomendados por analistas son:
- Global 2035 (GD35): Tiene un rendimiento atractivo y una paridad que lo hace interesante en escenarios alcistas.
- Global 2041 (GD41): Se destaca por su duración y su potencial de apreciación si bajan los riesgos de país.
- Bonar 2038 (AE38): Ofrece una Tasa Interna de Retorno (TIR) superior al 15%, lo que lo posiciona como una opción sólida.
- AL30 y GD30: Son los bonos más negociados del mercado, utilizados para operaciones de dólar MEP y CCL, además de ser una inversión con renta en dólares.
Para más información, podés leer sobre Qué pasa con los CEDEARs si sube el dólar en este artículo.
2. Bonos en pesos ajustados por inflación (CER): protección contra la suba de precios
Los bonos ajustados por CER son una excelente alternativa para inversores que buscan resguardar su capital frente a la inflación. Estos bonos ajustan su capital e intereses en función del índice de precios al consumidor (IPC), ofreciendo una cobertura contra la pérdida de poder adquisitivo. Algunos de los más destacados en 2025 son:
- TX26 (Boncer 2026): Ideal para inversiones de mediano plazo.
- TX28 (Boncer 2028): Para quienes buscan un horizonte más largo con ajuste por inflación.
- DICP (Discount en pesos CER 2033): Una opción a mayor plazo con alta sensibilidad a la inflación futura.
Estos bonos son recomendados para quienes creen que la inflación continuará siendo un problema y quieren asegurarse una rentabilidad real positiva.
Para más información, podés leer sobre Cómo calcular el rendimiento de tus CEDEARs en este artículo.
3. Bonos corporativos: Obligaciones Negociables (ONs) con renta en dólares
Las Obligaciones Negociables (ONs) son bonos emitidos por empresas privadas y suelen pagar intereses en dólares. Algunas de las más seguidas por los inversores son:
- YPF 2026 (YCA6O): ON en dólares con buenos rendimientos y garantía sólida.
- Pampa Energía 2027 (PTSTO): Bonos con pagos en dólares y respaldo de una de las principales compañías del sector energético.
- Telecom 2025 (TLC5O): Alternativa con renta fija en dólares y vencimiento en el corto plazo.
En este portal les tenemos mucho aprecio a los CEDEARS, a tal punto que hicimos una lista de los que son casi infalibles.
4. Cómo invertir en bonos en Argentina
Para comprar bonos en Argentina, es necesario operar a través de un Agente de Liquidación y Compensación (ALyC) registrado en la CNV. Los pasos básicos son:
- Abrir una cuenta en una sociedad de bolsa.
- Depositar fondos en pesos o dólares.
- Seleccionar el bono que se quiere comprar.
- Realizar la orden de compra y confirmar la operación.
Los bonos pueden adquirirse en pesos o en dólares según el mercado en el que coticen. En el caso de los bonos en dólares, se puede operar a través del mercado MEP o CCL.
Para más información, podés leer sobre Cómo invertir en pesos y ganar en dólares todos los meses en este artículo.
5. Riesgos y consideraciones al invertir en bonos
Si bien los bonos pueden ser una inversión rentable, es importante considerar algunos riesgos:
- Riesgo de crédito: La capacidad del emisor para pagar los intereses y el capital es clave. En el caso de los bonos soberanos, este riesgo está ligado a la estabilidad macroeconómica del país.
- Riesgo de tasa de interés: Si las tasas globales suben, los bonos con tasas fijas pueden perder valor.
- Liquidez: Algunos bonos tienen menor volumen de operaciones, lo que puede hacer más difícil su venta antes del vencimiento.
Para más información, podés leer sobre Errores comunes al comprar CEDEARs en este artículo.
Los bonos en Argentina ofrecen oportunidades para distintos tipos de inversores: desde quienes buscan ingresos en dólares con bonos soberanos hasta aquellos que prefieren cobertura contra la inflación con bonos CER. También las Obligaciones Negociables permiten diversificar con renta fija en dólares dentro del sector privado.
Si querés aprender más sobre inversiones en la Bolsa argentina, te recomendamos leer: Inversiones en la Bolsa argentina: cómo y en qué invertir
